【新華社布魯塞爾１１月２４日電】隨著歐元區主權債務危機升級，歐洲銀行業面臨的流動性風險與日俱增。分析人士指出，歐洲銀行業危機已經陷入與主權債務危機相互交織、相互作用的惡性循環中，解決難度不斷增大。
銀行業陷入融資困境
目前，歐洲的銀行在減記希臘債務５０％的同時，需要將核心資本充足率提至９％。而急劇滑坡的市場信心使銀行很難在私人市場融資，同業拆借市場的信心也降至冰點。
在這種情況下，歐元區銀行對歐洲中央銀行融資救濟的需求達到兩年多來最高水準，本週二７日貸款申請金額環比增加１７０億歐元，至２４７０億歐元（約３３００億美元），參與這一緊急流動性招標計劃的銀行數也從上周的１６１家增加到１７８家。
根據歐洲銀行管理局７月公佈的歐洲銀行業壓力測試結果，葡萄牙、愛爾蘭、義大利、希臘、西班牙五個歐債危機重災國的國內銀行受債務危機影響最大，因為它們持有的主權債務８０％以上都是本國國債。歐洲與全球經濟研究所的尼古拉•韋龍指出，這增加了五國解決主權債務危機的難度，也大大增加了銀行業的風險。
五國之外，法國銀行持有上述五國的債務最多，僅國內四大銀行就持有４１９０億歐元（約５５９９億美元）。如此大的風險敞口，使法國銀行業面臨巨大挑戰。而一旦哪家法國銀行出現問題，法國的ＡＡＡ主權債務評級將岌岌可危，並導致銀行面臨更大的融資困境。
真實風險或許更大
接受記者採訪的多位專家認為，歐洲銀行業面臨的真實危機可能遠大於賬面數據，而最大的危機，就是不知道風險究竟有多大。
１０月初，歐洲主要銀行之一、法國和比利時合資的德夏銀行成為歐債危機爆發以來第一家接受政府救助的歐洲銀行。而就在７月，德夏銀行順利通過了“史上最嚴厲”的歐洲銀行業壓力測試，而且取得核心資本充足率１０．４％的“好成績”。
其實，對過去三次歐洲銀行業壓力測試結果的質疑一直未斷。２００９年９月的測試只公佈整體結果，沒有具體銀行的數據。２０１０年７月的測試雖然公佈了主要銀行的測試結果，但指標不具體，測試成績“不錯”的愛爾蘭聯合銀行不到半年就被國有化。２０１１年７月，９０家歐洲銀行接受了壓力測試，僅有８家未能過關，德夏銀行順利通過了這次體檢。
韋龍說，歐洲銀行業的監管其實存在巨大缺陷。雖然歐元區各國實現了貨幣一體化，但銀行監管卻各自為政，歐洲銀行管理局無從瞭解各成員國銀行的真實狀況。一些國家，如法國，即使保住ＡＡＡ主權債務評級，也不會公開國內銀行的全部問題，即使發現問題，也不會及時採取可能被市場解讀為“銀行業已陷入危機”的措施去援助銀行。
問題短期難以解決
專家認為，短期來看，上月歐元區峰會通過的基於壓力測試結果的資本重組計劃將無法取得預期效果。根據該計劃，核心資本充足率不足的銀行首先要在私人市場融資，如果融資困難，所屬國政府向其注資，如果政府無法注資，再向歐洲金融穩定工具（ＥＦＳＦ）求助。韋龍說，現實情況是，債務危機下的歐元區銀行已經很難在私人市場融資，而由於最需要救助的銀行大都身處最需要救助的國家，因此由所屬國注資也不現實。
韋龍說：“對於使用同一種貨幣的銀行，必須由同一個機構在歐元區層面進行救助。”然而，這種救助方式短期內無法實現，因為歐盟各成員國在如何擴大ＥＦＳＦ火力的諸多細節上未達成一致，同時歐盟和歐元區也沒有權力推出並實施這種救助。
歐洲政策中心首席經濟學家法比安•祖利格認為，歐洲銀行業危機可以追溯到主權債務危機之前，２００８年金融危機期間，很多歐洲銀行的資本充足率、風險管理等問題就暴露無遺，然而很多歐洲銀行和監管者“諱疾忌醫”。２００９年，美國對本國銀行業進行資本重組，要求大型銀行增加額外資本，以作為高於預期的資本損失準備，而歐洲銀行並沒有採取類似行動。
此外，祖利格認為，歐洲銀行業一直過度依賴批發貸款。據國際貨幣基金組織統計，美國、英國的銀行在金融危機後大幅降低了對批發貸款的依賴，而歐洲銀行雖有改進，但批發貸款的比重仍高達５０％，比美國高出２０多個百分點。債務危機時，銀行間由於互不信任而不願進行資金拆借，就出現了德夏銀行的悲劇。
法國財長再次呼籲歐洲央行幹預債務危機
法國經濟、財政和工業部長弗朗索瓦•巴魯安２３日再次呼籲歐洲中央銀行幹預歐洲主權債務危機，提供流動性，以防止債務危機向義大利和西班牙蔓延。
巴魯安出席博鰲亞洲論壇在巴黎舉行的國際資本會議時指出，法國政府認為，防止債務危機向義大利和西班牙蔓延人最好辦法是歐洲央行出資幹預，或者承諾成為最後貸款人，但目前這一方案不可能付諸實施，原因是歐盟條約禁止歐洲央行向各國政府放貸，以支持各國財政。因此歐洲央行無法像美國聯邦儲備委員會應對次貸危機那樣，對市場進行幹預。此外，德國擔心歐洲央行失去獨立性，反對歐洲央行過多幹預債務危機。上述兩個因素導致德國對歐洲央行幹預歐債危機採取強硬立場。法國儘管有不同觀點，但也必須尊重德國的態度。
巴魯安認為，歐債危機是過去３０多年公共開支和投資政策失衡累積所致，所有人都需要負起責任，併為此付出代價。歐債危機也與歐元區存在結構性問題有很大關係。歐元區使用統一貨幣，但並未實施統一財政政策，金融體系也沒有進行很好的整合。歐元區成員國需要深刻吸引危機教訓，實施深入的結構性改革。