1986年，在《中英聯合聲明》簽署兩年之後，中葡雙方正武就澳門回歸問題開始談判。這一次，依舊是周南出任中方代表團團長。為了創造輕松的談判氛圍。在每一輪淡判之後，周南都會邀請葡萄牙代表團的成員在中國旅遊。

細節討論和問題解決都在一一進行著，前3輪談判順風順水，用周南的話來說，便是“漸入佳境”。一直關注著談判動向的媒體從這個詞上判斷，談判已經進入了實質性階段，雙方的溝通和合作一直保持良好狀態。

然而沒想到的是，順水行舟有時也會遇到不小的波折。1986年年底葡萄牙總統蘇亞雷斯忽然出爾反爾，中葡談判出現變故。一向是在中國進行會談的葡萄牙政府，突然邀請周南訪問葡萄牙。

受到葡萄牙總統的單獨約見，這在外交場合中也並不多見。心生疑慮的周南卻猜測不出葡方意圖，只能前往赴約。周南說:

我就覺得有點奇怪，只允許再加我們駐葡使館的一個葡萄牙文翻譯，就我們三個。見面的時候我還是很客氣，首先感謝總統百忙之中來接見，然後報告了一下我們雙方的代表談得很融洽，如何如何。這時候蘇亞雷斯打斷了我，說澳門的回歸不能在本世紀(20世紀)內，這個時間太短了，要到21世紀的適當時候(再回歸)。

這個讓周南頗為震動的變故，其實也是出於葡萄牙政府的年利之心。原來，在當時的葡萄牙政府中，有些人認為香港回歸中國之後，部分外資會從香港遷到澳門，如果晚十幾年再將澳門交還給中國的話，葡萄牙方面可能會由於外資的進入而獲得巨大利潤。

摸清這一情況後，周南決定立刻給葡萄牙方面施加壓力，取消了第二天的參觀行程。此舉引起了媒體和外界的紛紛猜測，不敢冒險破壞協議的葡方不得不再次邀請周南進行會談。周南說:

蘇亞雷斯表示:“閣下這次來訪使葡萄牙政府對於中國政府的立場瞭解得更加明確、清晰。在回歸的時間問題上，希望給我們一點時間，我們內部還需要協調協調。”我一聽他的語氣，就是准備下臺階的樣子，就說“好”，又跟他重申了不遲於本世紀未收回澳門的決心是絕對不可動搖的，希望葡萄牙政府認清楚這一點。當晚我回請葡萄牙外長的宴會就比較輕松了，雙方也講了一些好話。

1987年1月，葡萄牙副外長來北京，我們見面會談。他說葡萄牙的最高國務會議又研究了這個問題，最後的意見是同意中國主張，在本世紀內，也就是1999年12月最後一天交還澳門。我一聽就跟他說:“澳門也好，葡萄牙也好，香港也好，整個西方世界都要過聖誕節，都要放長假。一般從聖誕夜24號到過年都是大家休息的時候，把交接儀武放在這個時候合適嗎？可不可以提前一下？”他說他不能做決定，要報告政府。過了兩天，他說收到政府的回電，同意提前11天，12月20號。我們說，這也好，就這麼同意了。

周南的機智和堅持，讓澳門的回歸整整提前了11天。