美聯儲加息「靴子」落地 人民幣匯率及A股獲提振

【本報訊】北京時間3月16日凌晨2時,美聯儲宣佈上調聯邦基金利率25個基點至0.75%-1%,人民幣等非美貨幣大幅走高。港澳基本利率跟隨美息上調0.25%。

美聯儲加息「靴子」落地

香港中通社3月16日電 北京時間3月16日凌晨2時,美聯儲宣佈上調聯邦基金利率25個基點至0.75%-1%,同時維持2017年加息三次的預測不變,這也是2015年12月美聯儲開啓新一輪加息週期以來第3次上調利率。澎湃新聞3月16日報道稱,加息「靴子」落地後,人民幣等非美貨幣大幅走高。

中國外匯交易中心的數據顯示,3月16日,人民幣對美元中間價報6.8862,較前一交易日升值253個基點。前一交易日人民幣中間價報6.9115,官方收盤報6.9121,夜盤收盤報6.9135。

中間價的大幅走高,直接帶動人民幣即期匯率升值。人民幣對美元即期匯率開盤報6.8950,升值超過0.2%。

受到加息「靴子」落地影響,震蕩調整兩週有餘的A股市場情緒反而向好。經濟觀察網16日消息稱,上證綜指當日開盤漲0.17%報3247.16點,有色金屬、券商、化工、白酒板塊領漲。香港恒生指數更是開盤大漲1.3%。此前香港金管局緊隨美聯儲步伐,將基準利率從1%上調至1.25%。

與此同時,中國「央媽」也沒閒著。界面新聞16日報道稱,中國央行當日早間再度上調逆回購和MLF(中期借貸便利)中標利率10個基點。

根據公告,3月16日公開市場逆回購中標利率全綫上調,其中,200億元(人民幣,下同)的7天期逆回購操作中標利率2.45%,此前為2.35%;200億元的14天期逆回購操作中標利率2.6%,此前為2.5%;400億元的28天期逆回購操作中標利率2.75%,此前為2.65%。

同時,央行3月16日進行3030億元MLF操作,並上調6個月和1年MLF操作利率,幅度同樣是10個基點。

央行在其官網解釋,此舉主要反映了近期國內外影響市場資金供求因素的變化。其中國內方面經濟已出現回升現象,物價上升導致實際利率下行,金融機構信貸擴張動力較強,部分城市房價快速上漲。而隨著美聯儲去年12月份和當日凌晨兩次加息,美國國債收益率帶動全球收益率曲綫上移。

但對於市場最為關注的是否「加息」,央行稱,觀察是否加息則要看是否調整存貸款基準利率,中標利率上行並不是加息。而從最近一段時間看,利率更富彈性,也有助於去槓桿、抑泡沫、防風險,符合中央經濟工作會議精神。

這一說法與3月10日中國央行行長周小川在全國「兩會」期間的表態一脈相承。

在被問及貨幣市場利率上調是否等於加息時,周小川表示,確實中央銀行工具箱的工具比較多,工具的使用自然可能也帶有引導市場價格、引導預期,同時傳導貨幣政策的意圖。但是也不見得對每次操作數量、價格都要作出過度解讀。貨幣政策總體來說還是穩健中性。

與此同時,市場對去年下半年的人民幣貶值預期也大幅扭轉。方正證券首席經濟學家任澤平指出,人民幣匯率2017年不會再像過去兩年一樣大幅貶值。首先,前期扭曲已基本釋放,恢復性貶值壓力大大減弱。第二,內外需復甦,國內經濟基本面改善。第三,穩匯率是中美大國外交的需要。第四,穩匯率是保外儲的內在要求。

海通證券首席經濟學家姜超認為,當前美聯儲加息不如預期中鷹派,美元指數回調,有助於人民幣匯率壓力的緩解。此外,美國新任總統特朗普對中國匯率問題尤為關注,並多次聲稱要將中國納入「匯率操縱國」,所以人民幣繼續貶值將面臨更大的外部壓力。再加上人民幣貶值壓力在過去兩年中得到了一定程度釋放,該機構預計,未來人民幣對美元有望保持穩定。

A股後市如何演繹?《北京晚報》16日援引星石投資的觀點稱,由於此前對美聯儲鷹派聲明的預期,叠加前期獲利盤的了結,使得近期A股市場有所休整。但是目前市場對美聯儲未來更快加息的擔憂已經解除,市場情緒有望受到提振。

星石投資強調,事實上美聯儲加息只是外圍催化的因素之一,不是影響A股趨勢的核心變量。目前A股的核心驅動因素是企業盈利,在宏觀經濟企穩、行業格局向好、企業投資和融資意願增強的驅動下,經過短期休整的A股有望重回上行通道。

陳德霖籲不要過度借貸

香港中通社3月16日電美國聯儲局加息0.25%後,香港金融管理局16日隨即宣佈,將基本利率上調25基點至1.25%。陳德霖呼籲,要小心衡量自身的財政承擔能力,不論個人或企業都要注意利率風險,不要過度借貸。

金管局總裁陳德霖16日表示,在美國利率正常化的過程當中,美息比港息高而造成息差,港元流出,從而令港匯觸及7.8500的弱方兌換保証,這是屬於港元聯繫匯率制度下的正常運作。他指出,當港匯觸及7.8500的水平,市場毋須反應過敏。

陳德霖表示,美國聯儲局預期今年加多兩次息,與市場看法相近,但加息對香港短期利息走向並不容易預測,因為現在未能預計息差造成資金流走的實際速度,以及發生的時間。陳德霖又預期,港息最終「一定跟美息上升」,呼籲市民及投資者做好財務負擔能力評估,不要過度借貸。

陳德霖指出,除了利息走向之外,香港經濟和資產市場亦可能受到其他外來因素影響,例如美國新一屆政府的貿易保護政策會否引起貿易戰,而今年歐洲一些國家的大選會不會出現「黑天鵝」事件和一些難以預計的地緣政治風險等。這些因素都有可能引發市場動盪。

中新社澳門3月16日電澳門金融管理局16日宣佈,即日起把貼現窗基本利率從1.0%調升至1.25%。

由於美國聯邦儲備局在當地時間3月15日決定調升聯邦基金利率25個基點至0.75%至1.0%的水平,基於港元採用聯系匯率制度與美元掛鈎,香港金融管理局在16日相應調升其基本利率25個基點。同時,由於澳門元與港元掛鈎,為維護港澳聯系匯率制度的有效運作,兩地政策性息率變動必須基本一致。因此,澳門金融管理局同步上調其基本利率25個基點。