在第七屆「立委」選舉的兩個月前，「立法院」終於完成了《公職人員選舉罷免法》的修訂。根據該新「選罷法」的規定，台灣地區今後將正式進入「兩黨政治」，台聯黨、親民黨、新黨等小黨及新成立的農民黨等，將難以在「立法院」中取得立足之地。也就是說，台灣地區藍綠兩大政黨對峙分立的態勢，將更為明顯，而且也將會使它們失去相同政治色譜的小黨的牽制盱銜。
《公職人員選舉罷免法》的修訂，是因應從明年起，台灣「立委」選舉改為『單一選區兩票制』而作出的修法適應。各政黨黨團為了使「法案」更有利於自己，暗中縱橫捭合。既有「無盟」為了保住已被判刑但尚未終審定讞的顏清標的參選權利，對已三讀通過的「排黑條款」提出覆議請求，而獲得接納，並否決了「排黑條款」的，也有政黨主席為了保住自己身邊幾名大將「立委」的眼前利益，而不惜犧牲自己所創建的政黨的長遠利益的。總之，修法的過程，就是一場政治利益分贓的過程。
對《公職人員選舉罷免法》進行修訂的主要內容，有以下幾點：
一、「防暗殺條款」。區域「立委」、直轄市長及縣市長候選人於登記截止後，到投票日前死亡者，「選舉委員會」立即公告選舉區停止選舉，並定期重選。
二、防行政機關助選條款。各個「政府」機關不得動用行政資源進行選舉競選宣傳活動，違反機關之相關官員處三年以下刑期，並得就該機關所支之費用予以追償。
三、「媒體及政論節目公平條款」。廣播電視事業得提供時段供推薦或登記候選人政黨、候選人從事競逐宣傳，並應公正、公平對待。公共廣播及私營廣播電台、無線或有線電視不得播送競選宣傳廣告。廣播電視事業從事選舉相關議題的新聞報導，或邀請候選人參加節目，應公正、公平處理，否則任何人得於播出後一個月內，檢具錄影帶、錄音帶等向「選舉委員會」舉發，違反規定的廣播電視事業可被處新台幣二十萬元以上，兩百萬元以下罰鍰。
四、非訟訴驗票機制。區域「立委」、直轄市及縣市長選舉結果，落選者與當選者票數差距在有效票千分之三以內時，落選頭者可向管轄區內法院聲請非訟驗票。
五、黨內初選防賄條款。政黨辦理公職人員候選人黨內提名，只要黨內候選人、對候選人或具候選人資格者，行求期約或交付，收受賄賂及其他不正利益者，可處一年以下有期徒刑，賭賂收沒。初選時對有投票權的人，有求期約或交付賄賂或其他不正利益，而約其不行使投票權或為一定之行使者，處三年以上十年以下有期徒刑。政黨推薦的候選人若有賄選等犯罪經判刑確定，按其判刑確定人權，各處推薦的政黨五十萬元以上，五百萬元以下罰鍰。
六、「不分區和僑選立委」提名政黨的資格。須近一次「總統」選舉中該黨推選候選人得票數達有效票總額百分之二以上，或近三次「不分區僑選立委」選舉得票率百分之一以上，或現有五名以上「立委」，或推薦至少十名「區域及原住民立委」候選人，才可參加「不分區及僑選立委」選舉。
另外，新版「選罷法」還規定，放寬各公職人員競選經費最高金額。「立委」、直轄市議員為一千萬元，縣市議員為六百萬元；鄉鎮市代表二百萬元；直轄市長五千萬元；縣市長二千萬元，鄉鎮市長六百萬元，村里長二十萬元。並降低直轄市、縣市長候選人參選年齡資格，由現行三十五歲降至三十歲。
在上述修訂條款中，爭議最大的是有關不分區及僑選「立委」提名政黨資格的調整。按此規定，新黨、農民黨、第三黨等小黨等，都將會喪失參選不分區和僑選「立委」的資格，親民黨在以後的選舉中，也將喪失提名候選人參加不分區和僑選「立委」的資格。
本來，在「立委」選舉制度改為「單一選區兩票制」後，新黨在明知在區域「立委」部份因每一選區只有一個當選名額，故已成了兩大黨廝殺戰場之下，自己已無從置喙插足的情況下，唯有利用「第二張票」是投給政黨亦即候選人與所屬政黨脫鉤，寄望於「不分區及僑選立委」，希望能推出優秀的候選人組成該黨的「不分區及僑選立委」參選名單，盡量吸收雖在「區域立委」選舉中投票給國民黨的候選人，但卻在「不分區暨僑選立委」選舉中，對已走向「本土化」的國民黨心存疑慮的深藍選民的政黨選票，冀求能有 二至三席「不分區立委」的斬獲。而農民黨等新政黨，也有類此打算，但他們所寄望的「第二張票」效應，則是所謂對藍、綠政黨皆不滿的中間選民。
「選罷法」修法後，在「既有條件」方面，新黨和農民黨等新成立政黨均將失去提名「不分區立委」候選人的資格。這是因為，它們不但並沒有參加最近一次的「總統」選舉，而且現時也未擁有五名以上「立委」。唯一的補救辦法，就是「必須推薦至少十名區域原住民立委候選人」的「法律漏洞」，在各選區隨意提名候選人，那怕是「阿貓阿狗」也好，志不在當選，而是要確保政黨能提名「不分區及僑選立委」候選人。
親民黨的情況，則是另一番景況。本來，在今次選舉中，該黨可仗著擁有近三十名「立委」議席的優勢，可以直接提名「不分區立委」候選人。但在經過黨主席宋楚瑜與國民黨主席吳伯雄密商後，確定在「區域立委」選舉中，國民黨禮讓傅昆萁，黃義交、鍾紹和等六名參選人，及在「不分區立委」選舉中，國民黨禮讓親民黨四席（其中三席排入安全名單），但全部皆以國民黨籍登記。因此可以說，盡管明年一月「立委」選舉仍有親民黨人當選，但卻已是國民黨籍。此後，親民黨將在「立法院」內全面消失。只存在於「立法院」外，就像其他的一百多個「蚊型政黨」那樣。