去年底的第五屆「立委」及第十四屆縣市長選舉，新黨大敗，祇得一席「立委」〔吳成典〕及一名縣長候選人〔金門縣李炷烽〕當選，幾乎是全軍覆沒。由於總得票率跨不過百分之五的「政黨門檻」，不但是無權參與「不分區立委」和「僑選立委」議席分配，而且也無權領取「政黨選舉補助金」。這與新黨九年前成立時氣勢如虹，在當年底的第十二屆縣市長選舉中就斬獲百分之十四的得票率，及翌年的台北市長選舉，新黨的趙少康在與民進黨的陳水扁對決中拿下三成的選票，以及一九九五年的第三屆「立委」選舉中，一舉拿下百分之十三的選票及二十一個「立委」議席，在「立法院」中成了「關鍵少數」相比，就好像是一個爆破了的肥皂泡。
新黨敗選後，由於領不到「政黨選舉補助金」，失去了重要的黨務經費來源，故當時就有人擔心，新黨因無法負擔中央黨部的租金及水電費用開支，而可能會「關門大吉」。實際上，就連新黨經費來源之一的《新月刊》，也因黨務經費緊絀及義工士氣低沉，而由以往的十六開六十二頁雜並，「降格」為八開四頁小報。儘管新黨的支持者並不計較，但一些並非新黨支持者的訂戶，則感到「消費者權益」受損〔《新月刊》的訂價為每年新台幣一千元〕。《新月刊》的「降格」，致使人們對新黨的前途更不看好，連自己的黨員也喪失信心。面對今年底的台北、高雄兩市市議員選舉，新黨籍的現任市議員紛紛「另謀出路」，投靠親民黨，其中包括了璩美鳳的接班人黃珊珊。有人曾經提出，新黨當年的從中國國民黨「出走」，主要是因為李登輝的因素。如今李登輝已經被開除出黨，而中國國民黨亦公開宣佈堅持「一個中國」原則，反對「台獨」、「兩國論」和「一邊一國論」
，這已與新黨的政治立場高度重迭。既然新黨已經「泡沫化」，何不重返國民黨，以延續其政治生命？！
然而，繼續留下來的新黨人，卻不是這麼看。他們認為，儘管新黨在去年底的選舉中大敗，但在「立委」選舉中，仍獲得二十七萬張選票，其中台北市的十一萬張選票，足供南、北兩區各當選一席，北縣的第三選區亦是如此，只因提名過多，而平白損失了三席。因此，新黨仍未「泡沫」。何況，國民黨內仍有不少「本土派」政治人物，他們的政治立場與新黨仍有頗大距離，新黨人難以與他們苟合。另外，也可能是仍堅持留在新黨的政治菁英，也懷有「寧做雞口，莫做牛後」的想法，而反對「重返國民黨」。不過，新黨凋零的現實，促使新黨人認真思考，新黨是否有必要轉型改革的問題。
實際上，新黨自一九九三年八月十日成立以來，由於討厭當時的國民黨的「一言堂」及「家長制」，其組織形態是與奉行「列寧式政黨」組織路線的中國共產黨、中國國民黨和民主進步黨完全相反的「內造政黨」亦即「柔性政黨」的。「列寧式政黨」又稱「剛性政黨」，有嚴密的黨組織，並全面介入社會各團體與階層的運作，並以嚴格的黨紀規范黨員的行為，以維護組織紀律，其黨務決策和運作，都是由未經民意洗禮的專職黨務工作人員負責。而「柔性政黨」則是實行歐美國家的政黨形態，以具有民意基礎的公職人員來決定黨的政策與發展，各級黨組織均由政治公職人員負責，政黨與黨員的關係是理念的結合，而非透過黨紀約束的方式來聯繫。因此，新黨不設中央委員會，更不設黨主席，只是由黨籍「立委」、「國代」等政治公職人員組成「全國競選暨發展委員會」，作為黨的決策機構。另外，鑑於新黨的支持者很多都是具有國民黨籍的軍、公、教人員，為避免他們「打破飯碗」，在組織路線上則主張「精神黨員」，不搞「組織入黨」。
但在新黨敗選之後，政治公職只有一名「立委」及一位縣長，已無法組成「全國競選暨發展委員會」，而對黨員不搞「組織入黨」手續也不利維繫黨員。因此，今年八月十八日，新黨趁慶祝九周年黨慶之機，對黨的組織形態進行了重大改革，將原是「柔性政黨」及「內造政黨」的新黨，改造為「剛性政黨」及「外造政黨」亦即是「列寧式政黨」，召開了第一屆黨員大會及舉行了第一次黨員〔一千二百餘人〕入黨宣誓儀式，並選舉產生了全國委員會〔中央委員會〕成員：許歷農、郁慕明、周陽山、謝啟大、馮滬祥、李炷烽、吳成典、朱惠良、費鴻泰、張祖炎、湯紹成、陳義揚、孫吉珍、林美倫、雷倩，並由全國委員會選舉了郁慕明為黨主席。另外，委任了前「中視」主播張勤為秘書長。而同一天，新黨的「黨校」──孫文學院，也宣佈開學。與此同時，《新月刊》亦恢複原來的十六開六十二頁雜並式。
由於當天的大會議程中，最後一項是向市議員候選人授綬帶及授旗，為增強候選人及支持者的忠誠度，故在大會開始前搞了一個圖片展，除了是展出新黨歷年來的珍貴圖片之外，還特意展出了已經轉投他黨〔主要是親民黨〕的公職人員過去所使用的文宣傳單，傳單上有人寫著「生為新黨人，死為新黨鬼」，「堅持新黨理念，打死不退」等競選訴求，對這些「叛徒」進行輿論審判。
新黨在今年底的北、高二市選舉中，共推出七位市議員候選人。其中台北市是每一個選區一位候選人〔共六人〕，高雄市則只提一名候選人〔第二選區〕。他們是：台北市第一選區〔士林北投〕潘懷宗、第二選區〔內湖南港〕常中天、第三選區〔松山信義〕費鴻泰、第四選區〔中山大同〕游鴻程、第五選區〔中正萬華〕侯冠群、第六選區〔大安文山〕李慶元，高雄市第二選區〔左營楠梓〕李瀛生。這種保守穩健提名策略，可避免分散選票，在台北市仍有十一萬張選票的情況下，或許會為新黨拿下幾個議席，使新黨仍可在公共事務方面「發聲」。